Комитет сохранит ежемесячный лимит выкупа агентского долга и агентских ипотечных ценных бумаг в $35 млрд», — говорится в сопроводительном сообщении. Стоит отметить, что риск инфляции в стране будет все также высок. Связано это с ростом цен на энергоресурсы, дисбалансом спроса и предложения и общим инфляционным давлением. Так как инфляция не показала существенного замедления, ФРС увеличила базисные ставки на 0,75%. При этом Джером Пауэлл четко дал понять, что борьба с высокой инфляцией будет продолжаться, пока он не увидит ощутимый результат.
Высока ли вероятность рецессии в США
Однако в 2021 году она превысила 7% – это худший результат с 1982 года. А во многих секторах, например, в транспортном, она поднялась выше 20-30%. Как мы видим, процентная ставка ФРС играет важную роль в что такое бреттон-вудское соглашение активности различных рынков и в настроениях их участников. При высоких ставках депозиты и облигации начинают приносить больший доход, который, в отличие от акций, является стабильным и прогнозируемым.
Банки-члены[править править код]
Сейчас ставка находится на максимальном уровне за 23 года — в последний раз она была выше в начале 2001 года. Доходность самых надежных из них – казначейских облигаций США – чуть выше ключевой процентной ставки ФРС. И наоборот – при росте ставки ранее выпущенные облигации теряют в цене. Американские банки берут кредит у ФРС, а затем выдают кредиты бизнесу и населению под процент, который чуть выше ключевой процентной ставки.
Как ужесточение риторики ФРС США повлияет на мировые финансовые рынки
Щедрая политика ФРС способствовала росту пузырей на всех рынках активов. Если ситуация на рынке дойдет до схлопывания пузырей, спрятаться и пересидеть без потерь, например в каких-нибудь акциях или ETF, будет невозможно, кумулятивный эффект ударит по всем. Покупать какие-либо акции или ETF на рынке США сейчас не рекомендуется», — предупредил стратег ИК «Алор Брокер» Павел Веревкин. «Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение политики может оказаться уместным для достижения сдерживающей позиции в денежно-кредитной политике, чтобы вернуть инфляцию к 2%», — говорится в пресс-релизе ФРС. В течение нескольких последних недель рынок неоднократно менял свои ожидания по ставке.
По аналогии с бычьим (возрастающим) и медвежьим (снижающимся) трендами на финансовых рынках, политика ФРС по изменению ставок называется либо «ястребиной» (когда ставки растут), либо «голубиной» (когда снижаются). Банки и ссудо-сберегательные ассоциации США обязаны поддерживать определённый уровень резервов в ФРС. Этот уровень определяется объёмом активов и пассивов депозитарного учреждения либо устанавливается самой ФРС, но обычно составляет 10 %[5] от общего объёма денег на расчётных счетах и срочных вкладах. «В поддержку своих целей Комитет решил сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне от 5,25—5,5%», — отмечается в заявлении.
Деятельность банков ФРС не менее раза в год проходит аудит Счётной палаты США (англ. Government Accounting Office) или крупных независимых аудиторских фирм национального уровня[30]. Принятая в 1978 году поправка к закону о «Бухгалтерии и аудите» 1950 года регулирует деятельность аудиторов[31]. Так, аудиты, проводимые в ФРС, не https://inet-zarabotok.org/ включают рассмотрение действий и решений, связанных с монетарной политикой (в том числе операций с банковскими займами) и любых других транзакций, авторизованных FOMC. Аудиторы также не проверяют операции ФРС на открытом рынке, транзакции с иностранными правительствами, банками и другими финансовыми организациями[31][32].
Инвестиционный стратег компании «Алор Брокер» Павел Веревкин также полагает, что присмотреться можно к акциям отдельных крупных банков (Bank of America, JPMorgan Chase и ряд других). «С ними точно ничего не случится, проблем я там пока не вижу», — пояснил стратег. Директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов считает, что в случае продолжения падения рынков ФРС придется пойти на еще более серьезные меры.
Однако при этом собственники резервной системы являются обычными частными лицами. Деятельность ФРС осуществляется в соответствии с законом «о национальном резерве». Вносит поправки, а если быть точнее, конкретизирует полномочия этого федерального агентства парламент страны (Конгресс). ФРС имеет право принимать решения без одобрения конгресса, президента США и вообще каких-либо ведомств.
Например, в январе 2007 года количество денег центрального банка было 750,5 миллиардов долларов, в то время как количество денег коммерческих банков (в агрегате М2) составляло 6,33 триллиона долларов. Не ожидают изменения ставки ФРС на следующем заедании и другие эксперты. По мнению Елены Кожуховой, высока вероятность, что текущая политика ФРС сохранится как минимум до июня для предотвращения новых всплесков роста цен. Павел Митрофанов также ожидает сохранение ставки на текущем уровне в начале мая. По его прогнозам, к концу года ставка ФРС понизится с 5,5% до 4,5% на фоне замедления инфляции.
Для окончательного принятия закона он должен получить поддержку в Сенате, при этом обе палаты должны прийти к консенсусу относительно содержания закона[36]. Не имеющие права голоса президенты ФРБ посещают заседания Комитета, участвуют в дискуссиях и оценке экономики и возможных вариантов развития. Протоколы заседаний комитета регулярно публикуются на официальном сайте ФРС[25]. Календарь заседаний и время публикации протоколов заранее известны и являются значимыми финансовыми новостями. Данное постановление суда относится к практике применения Федерального закона о возбуждении деликтных исков к федеральным резервным банкам и не выносит никаких определений относительно статуса ФРС в целом. Олдрич выступал за полностью частный центральный банк с минимальным вмешательством государства, но пошёл на уступку в том, что государство должно быть представлено в совете директоров.
- В 1993 году Счётная палата США обратилась в Конгресс США с просьбой снять ограничения со своих аудиторских полномочий[33], но Конгресс ответил отказом.
- Американские банки берут кредит у ФРС, а затем выдают кредиты бизнесу и населению под процент, который чуть выше ключевой процентной ставки.
- США – крупнейшая экономика мира, а это значит, что решения ФРС влияют на весь мир.
- По прогнозам Goldman Sachs, J.P.Morgan и Deutsche Bank, в этом году ФРС повысит процентную ставку минимум четыре раза начиная с марта.
- Частный случай покупки облигаций — это программа количественного смягчения, или quantitative easing (QE).
И хотя многие уязвимые банки могут получить поддержку от ФРС, привлечение средств таким способом будет в разы дороже, отметил эксперт. «Технически обзор брокера colmex pro и его торговых условий рынки выглядят перепроданными и нуждаются в поводах для отскока. Однако говорить о развороте рынков акций сложно», — отметил Локтюхов.
На рынок акций ставка влияет обратным образом — инвестиции в акции тем привлекательнее, чем ставка ФРС ниже. Между советом управляющих ФРС и региональными отделениями ФРС организационно находится Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC), являющийся ключевым органом, заведующим монетарной политикой. Его решения направлены на стимулирование экономического роста при сохранении стабильности цен и денежного обращения. После заключения Соглашения ФРС поддерживала умеренные темпы роста денежной массы, сравнительно мало снижавшие покупательную способность доллара. Ha протяжении последующих четырнадцати лет среднегодовые темпы инфляции потребительских цен составляли менее 1,5 %[10]. 1930 год — на смену Комитету пришла Ассоциация политики открытого рынка (англ. Open MarketPolicy Conference (OMPC)), в состав которой вошли управляющие и члены совета директоров 12 федеральных резервных банков.
Ставка ФРС США определяет стоимость кредитов для коммерческих банков. Ее повышение делает национальную валюту менее доступной для банков и частных инвесторов. Нехватка предложений на рынке обычно подбивает вверх курс американского доллара, что в свою очередь оказывает влияние на другие торговые инструменты.